꽃무늬 그래픽 로고 ‘마르디 메크르디’로 유명한 자체 IP 보유 패션 기업 피스피스스튜디오가 코스닥 상장을 위한 일반 청약을 진행합니다.
공모주 시장의 뜨거운 분위기 속에서 주목받는 피스피스스튜디오의 핵심 공모 개요와 수요예측 결과를 정리해 드립니다.
피스피스스튜디오 공모 개요
피스피스스튜디오는 의류 업종으로 분류되며 신주모집 2,100,000주(92.4%)와 구주매출 172,637주(7.6%)를 합쳐 총 2,272,637주를 일반공모 방식으로 진행합니다.
대주주 및 특수관계인 대상의 구주매출이 일부 포함되어 있다는 점은 투자 전 참고하셔야 합니다.
- 확정 공모가: 21,500원 (공모 희망 밴드 19,000원 ~ 21,500원의 최상단 확정)
- 총 공모 금액: 약 489억 원
- 상장 후 예상 시가총액: 약 3046억 원 규모
- 자금 활용 계획: 중국 직진출 이커머스 운영 및 오프라인 거점 구축, 글로벌 시장 확장 운영자금, 멀티 브랜드 포트폴리오 확대 등
청약 일정 및 주관사 안내
이번 청약은 대형 증권사 두 곳에서 동시에 진행되며, 스팩 청약 등 타 공모주 일정과 겹치므로 효율적인 자금(시드) 배분 전략이 필요합니다.
- 일반 청약 기간: 2026년 5월 26일(화) ~ 5월 27일(수)
- 청약 환불일: 2026년 5월 29일(금) [D+2]
- 코스닥 상장 예정일: 2026년 6월 8일(월)
- 공동 주관사: NH투자증권, 미래에셋증권
청약에 참여하시려면 주관 증권사의 모바일 앱(MTS)을 통해 간편하게 접수하실 수 있습니다. 아래에서 본인이 보유한 증권사 앱을 바로 설치하여 청약을 준비해 보세요.
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수요예측 결과 분석
국내외 기관투자자를 대상으로 진행한 수요예측에서는 총 2329개 기관이 참여하여 방어적인 성적을 거두었습니다. 참여 기관의 97.7%가 공모가 밴드 상단 이상의 가격을 제시하며 최종 공모가는 상단인 21,500원으로 확정되었습니다.
- 기관 경쟁률: 847.76 : 1
- 의무보유확약 비율: 5.57% (신청 수량 기준)
- 결과 요약: 기관 참여 건수와 밴드 상단 초과 신청 비율은 긍정적이지만, 상장 후 주가를 지지해 줄 의무보유확약 비율이 5%대로 다소 낮게 책정된 점은 아쉬운 요소로 꼽힙니다.
상장 직후 유통가능 물량
당사의 상장 예정 주식 수 14,168,911주 중 40.63%에 해당하는 5,756,637주가 상장 직후 유통가능 물량으로 쏟아질 수 있습니다.
- 유통 가능 금액: 공모가 기준 약 1,230억 원 규모
- 리스크 요약: 유통가능 주식 비율이 40%를 초과하고 금액 또한 1천억 원대 이상으로 무거운 편이기 때문에, 상장 당일 수급 집중 여부에 따라 주가 변동성이 매우 크게 나타날 수 있으므로 민감한 대응이 요구됩니다.
최근 국내외 주식 시장과 공모주 청약 시장이 활발한 움직임을 보이고 있는 만큼, 해외 시장의 대형 자산 흐름을 대조해 보는 것도 거시적인 투자 판단에 도움이 됩니다.
글로벌 자본이 집중되는 미국 증시의 실시간 기업 규모 추이를 아래에서 바로 대조해 보세요.
이렇게 피스피스스튜디오의 핵심 공모 요약, 수요예측 경쟁률 및 확약 비율, 상장 당일 출하될 수 있는 유통가능 물량 리스크를 먼저 알아보았습니다. 이어지는 2부 글에서는 의류 업종 유사기업과의 PER 비교, 매출 및 이익률 정체 등 피크아웃 우려에 대한 해명, 스팩 청약과의 균등·비례 자금 배분 전략을 꼼꼼하게 정리해 드리겠습니다.
1부에서 살펴본 청약 개요와 수요예측 결과에 이어, 피스피스스튜디오의 재무제표 속 실적 부진 배경과 유사기업 비교를 통한 공모가 적정성, 최종 청약 대응 전략까지 상세히 분석해 드립니다.
실적 추이 및 피크아웃 우려
피스피스스튜디오는 ‘마르디 메크르디’의 강력한 브랜드 파워를 바탕으로 가파르게 외형을 키워왔으나, 최근 상장 전 재무제표상에서 성장세가 주춤하며 눈높이가 조정된 상태입니다.
- 이익률 급감 현황: 지난해 연결 기준 매출액은 1,179억 원으로 전년 대비 3.6% 소폭 증가했으나, 영업이익은 167억 원으로 무려 41%나 급감했습니다. 올해 1분기 매출 역시 전년 동기 대비 약 30% 줄어든 234억 원에 그쳤습니다.
- 회사 측 해명과 전략 전환: 이에 대해 회사는 중국 내 라이선스 계약을 종료하고 현지 법인을 통한 직진출(D2C)로 전환하는 과정에서 발생한 일시적 성장통이라 선을 그었습니다. 기존 파트너사의 재고 물량이 단기간에 할인 판매 및 리셀로 풀리면서 정상가 제품 판매에 영향을 주었으나, 현재는 재고 소진이 거의 마무리 단계라고 밝혔습니다.
- 향후 성장 동력: 이번 공모 자금을 활용해 상하이 플래그십 스토어 오픈 등 중국 오프라인 거점을 확대하고, 의류를 넘어 안경·향수 등 카테고리를 넓히는 ‘랄프 로렌식’ 멀티 브랜드 모델을 구축하여 2028년 중국에서만 1,000억 원의 매출을 달성하겠다는 포부를 제시했습니다.
유사기업 PER 및 공모가 평가
주관사가 산정한 의류 업종 유사기업들의 평균 PER(주가수익비율)은 약 21배 수준입니다. 그러나 현재 피스피스스튜디오의 확정 공모가(21,500원)는 할인율이 거의 반영되지 않은 타이트한 가격대로 평가됩니다.
- 밸류에이션 부담: 외형 성장이 정체되고 이익률이 반토막 난 시점에서 공모가 밴드 최상단으로 가격이 확정되어 가격 메리트가 높지 않습니다. 시가총액 역시 3,000억 원대 규모로 다소 무겁기 때문에 순수 기업 가치 측면에서의 매력도는 아쉬운 편입니다.
공모주 투자를 결정할 때에는 주관 증권사의 수수료 체계와 전문 매매 시스템(HTS/MTS)의 편의성을 미리 체크해 두는 것이 중요합니다.
국내 대표 주식 거래 시스템의 세부 이용 방법과 매매 수수료율을 아래에서 바로 대조해 보세요.
최종 청약 대응 전략
섹터 모멘텀이 약한 의류 업종이라는 점, 구주매출이 일부 존재한다는 점, 유통가능 물량이 40%를 초과한다는 점 등 리스크 요인이 여럿 존재합니다. 따라서 저위험 확정 수익을 추구하는 보수적인 투자자라면 큰 규모의 비례 배정 배팅은 신중할 필요가 있습니다.
- 스팩 청약과의 시드 분산: 동일한 일정으로 청약이 진행되는 ‘대신밸런스제20호스팩’ 등과 시드를 효율적으로 나누어 분산 투자하는 전략이 유효합니다. 위험 부담을 낮추기 위해 균등 배정 위주로 최소 청약만 참여하는 것도 방법입니다.
- 시장 수급 여건 고려: 다만 최근 공모주 시장이 연일 따상상을 기록하는 등 과열된 불장 분위기를 이어가고 있어, 시장의 ‘묻지마 수급’이 유입될 경우 단기적으로 좋은 성적을 기대해 볼 수도 있습니다.
공모주 시장의 과열 조짐 속에서 안정적인 자산 운영을 원하신다면, 국내 시장을 넘어 본질적 가치 대비 주가가 낮게 형성된 글로벌 우량 자산으로 눈을 돌려보는 것도 좋은 대안이 됩니다.
해외 증시에서 펀더멘털 대비 주가가 낮아 진입 매력이 높은 대표적인 자산 명부를 아래에서 바로 확인해 보세요.
금융 및 주식 시장은 분위기가 식을 때 누구보다 빠르게 냉각되는 특성을 가지고 있습니다. 피스피스스튜디오(마르디 메크르디) 청약에 참여하실 유권자분들은 오늘(27일) 오후 4시 마감 시한 전까지 경쟁률 추이를 민감하게 살피시어 감당할 수 있는 선에서 현명하게 도전을 마쳐보시기 바랍니다.